Você já deve ter ouvido falar em indicadores de rentabilidade e lucratividade, não é mesmo? Mas sabe qual a diferença entre cada um deles?
Os índices de rentabilidade e lucratividade são formas de calcular, de forma simples e quantitativa, variáveis de demonstração contábeis ou financeiras de empresas. Esses indicadores ganham especial destaque na Demonstração do Resultado Exercício (DRE) e no Balanço Patrimonial.
Para compreender como são de fato esses dois indicadores, confira o artigo que preparamos abaixo.
O que são indicadores?
O indicador de rentabilidade está relacionado com algum lucro da DRE com alguma variável do balanço patrimonial. Em geral, ligado ao ativo ou ao patrimônio líquido.
Mas vale lembrar que lucro e resultado são diferentes. Os lucros (seja ele bruto, operacional, líquido, ou outro), obtidos na Demonstração do Resultado de Exercício são também chamados de “resultados”.
Isso ocorre pelo fato do termo lucro ocorrer somente quando o resultado é positivo. Quando o resultado ocorre, mas é negativo, é chamado de prejuízo.
É importante lembrar que indicadores de rentabilidade são diversos nas análises de demonstrações financeiras. Eles exercem uma grande importância sobre o processo de tomada de decisão em qualquer negócio.
E quando falamos em índice de rentabilidade, as principais variáveis utilizadas na DRE são:
- Ativo total
- Patrimônio líquido
- Receitas de vendas
Por outro lado, as variáveis utilizadas para identificar os resultados na DRE são:
- Lucro operacional (lucro gerado pelos ativos)
- Lucro líquido (após o IR)
Alguns indicadores
Um dos indicadores de rentabilidade é o Retorno operacional dos ativos (ROA). Ele mede a capacidade que a empresa tem em gerar retorno com sua atividade final, já que mede a relação entre lucro operacional e o ativo total.
Por sua vez, lucro operacional se refere ao lucro que é gerado pelos ativos da empresa. Ele não depende de outra forma pela qual a empresa é financiada, por vem antes das despesas financeiras.
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Indicador de lucratividade
Já o indicador de lucratividade está relacionado ao lucro apontado na DRE, fruto de vendas (receita líquida). Esses indicadores também são chamados de índice de margem, e são obtidos na análise vertical da Demonstração do Resultado do Exercício.
Em geral, os indicadores de lucratividade têm a função de medir a eficiência da empresa em conseguir lucro através de suas atividades mercantis.
Ao analisar os indicadores, o empreendedor consegue identificar mais facilmente a rentabilidade e a lucratividade da empresa. Por exemplo, se a margem EBTIDA se mantém constante ao longo do tempo, mas a margem líquida vem caindo, fica evidente que há um alto custo financeiro.
Isso decorre, na maioria das vezes, devido à má gestão do capital de giro. Dessa maneira, torna-se necessário a captação de empréstimos com juros mais elevados de curto prazo.
O indicador de lucratividade usa ainda a seguintes margens para seu cálculo:
Margem bruta
A margem bruta é o indicador que relaciona o lucro bruto com a receita líquida.
Margem Operacional
A margem operacional é o indicador que faz relação entre o lucro operacional com as vendas.
Margem EBIT
O lucro operacional, por sua vez, considera a dedução das despesas administrativas, de vendas e financeiras.
Margem EBITDA
Por fim, a margem EBITDA é outro índice de operações considerando a atividade fim de uma empresa. A diferença entre o EBIT e o EBTIDA é que o segundo não considera nenhum tipo de despesa financeira. Além disso, desconsidera os efeitos da depreciação e da amortização.
Indicadores de rentabilidade e lucratividade
Como pode perceber, os indicadores de rentabilidade e lucratividade são distintos. O primeiro relaciona variáveis de resultado da DRE com variáveis patrimoniais, que são descritas no balanço patrimonial.
Por sua vez, os índices de lucratividade estão relacionados à variáveis de resultado da Demonstração de Resultados do Exercício como lucro, usando sempre a receita líquida.
Fica claro que cada indicador, seja de rentabilidade ou lucratividade, tem sua particularidade. Ao se analisar ambos, é possível ter uma noção mais clara sobre a capacidade da empresa em gerar retorno financeiro, seja por meio da sua capacidade fabril ou de sua gestão financeira e administrativa.
Espero que tenham gostado do artigo sobre os indicadores de rentabilidade e lucratividade. E já aproveitamos para conferir o artigo sobre Como calcular rentabilidade e lucratividade, que também postamos em nosso blog.
